Invertir en vino con los jugadores de élite de la NBA

Episodio 91 de Investopedia Express con Caleb Silver (21 de junio de 2022)

Caleb ha sido el editor en jefe de Investopedia desde 2016. Es un ejecutivo de medios galardonado con más de 20 años de experiencia en noticias de negocios, publicaciones digitales y documentales. Caleb es miembro de la Junta de Gobernadores y del Comité Ejecutivo de SABEW (Sociedad para el Avance de la Edición y Redacción de Negocios), y sus premios incluyen un Peabody, EPPY, SABEW Best in Business y dos nominaciones al Emmy.

Es hora de comprobar la realidad y estamos abriendo la semana de negociación acortada por las vacaciones en un mercado bajista en el S&P 500 después de que las acciones estadounidenses tuvieron su peor semana la semana pasada desde marzo de 2020. La Reserva Federal aumentó la tasa de fondos federales en tres cuartos de punto porcentual. la semana pasada mientras trata de enfriar la inflación. Lo sé, dije que estaría "fuera de lugar" y "fuera de guión" en el podcast de la semana pasada. Entonces, sabes que la situación es bastante grave y la Reserva Federal no tiene la inflación bajo control. Ningún banco central lo hace, para el caso. Se necesitarán aumentos agresivos de las tasas de interés para llegar a lo que la Fed llama un entorno de tasas normales (3,4 %), lo que significa que es muy posible que veamos otro aumento de 75 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed en julio. Si bien ese 3,4% puede ser normal, si observa los últimos 50 años, no es normal si observa la última década, que se ha caracterizado por una política monetaria acomodaticia a través de tasas de interés bajas y una inflación baja muy por debajo del 2%. Este es un terreno nuevo para muchos inversores.

Siempre decimos que la bolsa y la economía no son lo mismo, y no lo son. Pero ocasionalmente caminan por el mismo camino, especialmente durante los cambios dinámicos del ciclo económico. El mercado de valores mira hacia el futuro y se negocia con las expectativas futuras. Las acciones son esencialmente una apuesta sobre el crecimiento futuro y la rentabilidad de una empresa. Entonces, como inversionistas, tenemos que educarnos y preguntarnos, '¿Cuánto tiempo podría durar esta recesión? ¿Qué tan profundo irá? ¿Y cuál será el impacto de una duplicación de las tasas de interés a partir de aquí? ¿Y puede la Fed guiar a la economía hacia un aterrizaje suave?' Para los inversores en acciones, es una cuestión de tiempo. Su tiempo. La mala noticia es que los mercados bajistas duran en promedio unos nueve meses y medio, y la caída promedio es de alrededor del 36%. La buena noticia es que un año después de un mercado bajista, el S&P 500 ha subido un promedio de casi el 15 %, con una ganancia media del 23,8 %.

Suscríbase ahora: Podcasts de Apple / Spotify / Podcasts de Google / PlayerFM

El Express está girando a la izquierda esta semana y escalando hacia las Montañas Rocosas. Nuestro destino, el Food and Wine Classic en Aspen, Colorado. Este evento de alta clase y alto espíritu ha sido organizado durante 39 años por nuestros socios en Food and Wine Magazine. Investopedia y Food and Wine son parte de la familia de sitios web DotDash Meredith, y me encantó que me invitaran a Aspen este año para presentar una conversación sobre la inversión en vino. Lo sé, alguien tiene que hacerlo, y tomé uno para el equipo. Pero realmente me fascina invertir en activos alternativos, y el vino y las bebidas espirituosas entran en esa categoría. Y la revelación completa, me encanta el buen vino, el gran tequila, los bourbons profundos y la comida realmente buena. En resumen, estaba perfectamente elegido para esta tarea.

Algunas cosas que debe saber. El mercado mundial del vino tiene un valor de alrededor de $ 350 mil millones. No enorme, pero considerable. Esa es toda la producción, los viñedos, las etiquetas, los distribuidores, los coleccionistas, los restaurantes, y tú y yo cuando compramos una botella de vino para la cena. Es un mercado global con Italia a la cabeza en producción, donde se producen unos 4,25 millones de litros de vino al año. Francia, España, Estados Unidos, Australia, Argentina, China y Sudáfrica completan los ocho primeros. En cuanto al consumo, bueno, Europa también lleva la delantera, y Portugal tiene el mayor consumo de vino per cápita, y allí en Portugal se hacen vinos deliciosos. Consumen alrededor de 51,9 litros per cápita cada año en Portugal. En Francia, consumen alrededor de 46,9. Luego Italia, Suiza, Austria, Australia, Alemania y España también completan los ocho primeros.

El vino existe desde aproximadamente el año 6000 a. C., y las investigaciones arqueológicas recientes apuntan a sus orígenes en la República de Georgia, en la antigua región vitivinícola de Coquette. Avance rápido hasta hoy y aquí en la elegante ciudad de Aspen, Colorado, 5000 personas han venido de todo el mundo para probar nuevos vinos, comer platos de vid, asistir a seminarios sobre comida y vino, ponerse botas de vaquero y festejar como ellos. tienen una milla de altura. Y nuestros amigos de Food and Wine organizaron un evento de primera clase. Dirigí un seminario sobre la inversión en vino con tres personas realmente inteligentes que conocen la industria desde cero. Y en el panel estaban Charles Antin, el subastador y jefe de ventas de subastas de vinos en Zachys; Erik Siegelbaum, fundador y director de SOMLYAY; y Carlos Solorzano-Smith, fundador y socio gerente de Aspen Hospitality Group. Estos muchachos han estado alrededor del vino toda su vida profesional. Reproduciré algunos extractos de esa conversación y publicaremos el chat completo de una hora como un episodio adicional si es un entusiasta del vino y desea obtener más información. Aprendí mucho.

Caleb:

"Así que quiero entrar en '¿Por qué invertir en vino?' Obviamente, es una clase de activo. Obviamente, tiene valor. A veces sube de valor, pero no camina ni habla como una clase de activo tradicional de los mercados de capitales. Como una acción. Como un bono. Como una criptomoneda. Gracias Dios. Pero hay varias razones por las que la gente podría querer invertir en vino, y quiero entrar en eso. Y luego, una vez que entremos en eso, y quiero que cada uno de ustedes evalúe las razones (elija una razón diferente si alguien eligió uno antes que usted) las cosas que realmente debe tener en cuenta y las cosas a las que debe prestar atención. Y luego vamos a repasar algunas listas de cosas que absolutamente debe saber si va a intentar invertir en esta clase de activos. Entonces, Charles, comencemos contigo. Hemos hablado antes de esto sobre los peligros de invertir. Las cosas que podrían salir mal, las cosas a las que debes prestar atención, pero lo más importante, las expectativas. Entonces, ¿por qué no nos eliminas con eso?"

Charles:

"Eso es lo primero de lo que siempre hablo con todos cuando piensan en invertir en vino. Quiero decir, cuando inviertes en vino, hay muchas cosas en las que pensar. Número uno, no es algo como criptografía o cualquiera de tus otros dinero que está en tu teléfono y puedes verlo subir y bajar. Es puramente líquido. Puedes deshacerte de él cuando quieras. Creo que la mayoría de los vinos que veo que les ha ido muy bien en el mercado son blue chips que obtienes y conservas durante mucho tiempo, un largo período. Y hay muchos costos asociados con la conservación de los vinos durante mucho, mucho tiempo".

"Eso es probablemente lo primero que le digo a la gente: '¿Qué quieres sacar de esto? ¿Es una inversión de pasatiempo? ¿Es esta una inversión en la que realmente vas a considerar poner una parte de tus activos porque es un negocio terciario? a sus inversiones normales? Realmente necesita responder esas preguntas porque, como cualquier otra inversión en cualquier cosa, ya sea un negocio o cualquier... cualquier cosa realmente, necesita saber en qué se está metiendo y qué espera obtener de ello. mucha gente ve un anuncio o algo que muestra que el mercado de vinos finos ha superado al S&P 500 por dos 'X'. Y eso es, en el mejor de los casos, engañoso y, en el peor, una mentira, diría yo, porque hay tantas cosas que intervienen en la inversión en vino que no necesariamente te informan. ¿Qué más, muchachos?

Caleb:

"Erik, ¿por qué hacerlo? ¿Por qué crees que la gente, además de encontrar valor, lo disfruta? ¿Qué es importante saber si estás pensando en invertir en esta clase de activos?"

Erik:

"Por lo tanto, administro muchas inversiones en bodegas privadas para el vino, y mi mayor consejo es que planee beber cada botella que compre. Y esa es su inversión: un vino delicioso. Si está haciendo esto simplemente por gusto, "Bien, ¿qué porcentaje de ROI puedo hacer? ¿Cuál es la curva? ¿Dónde puedo maximizar/vender en la parte superior del mercado?" El vino no es lo tuyo. Supongo que podríamos señalar que el oro entra y sale de moda, pero no tanto como el vino. Y como el vino es algo que se basa en gran medida en las tendencias y las opiniones, cambia dramáticamente."

“Entonces, tengo algunos clientes, como, 'Está bien, entonces quiero comprar Lafite o lo que sea. ¿Cuánto tiempo necesito mantenerlo hasta que pueda recuperar el 30%?' Estoy como, 'No sé. Depende de qué cosecha. Depende de lo que pagó por él. Depende de si podemos encontrar un comprador para usted'. Por lo tanto, mi inversión número uno es si lo vas a hacer, planea beber los vinos o planear que esos vinos pasen a formar parte de tu familia. Por lo tanto, hago mucha planificación de bodegas heredadas. , invirtamos en esta clase de activos porque le encanta y tal vez a sus hijos les encante y tal vez sea algo increíblemente valioso para que sus hijos beban o vendan'. Pero si buscas invertir en vino a corto plazo, no es como cambiar de casa. No es la estrategia correcta decir: "Quiero comprarlo y venderlo en un período corto", si quieres ganar dinero. "

Charles:

"Sin embargo, esa es una inversión por derecho propio. Quiero decir, estamos hablando aquí de invertir para obtener un rendimiento financiero, pero invertir en vino que madurará y se desarrollará con el tiempo es el mismo tipo de inversión. Quiero decir, estás invirtiendo en su propio placer de esa manera ".

Caleb:

"Correcto. Entonces, está la inversión por gusto, está la inversión por colección, está la inversión por patrimonio. Entonces, Carlos, ¿por qué otra cosa..."

Carlos:

"Pero hay un romance con el vino. El vino no es solo un líquido en la botella. Es algo para disfrutar entre amigos. Entonces, me voy a China, por ejemplo. Los chinos en realidad traían botellas de alta gama para beber para hacer un trato. Eso ha sucedido en Silicon Valley todo el tiempo ahora. Si se vende una nueva empresa prometedora, el fundador que obtuvo mucho dinero, ahora su próximo paso es ir a una subasta de vinos, conseguir a alguien que sepa sobre vino, que les enseñe a invertir en vino porque el próximo trato se va a hacer en una mesa con una botella de vino muy bueno, puede ser el que iba a comprar la próxima empresa o el fundador... Donde tienes la botella, la procedencia, eso es lo que hacen las casas de subastas. Y creo que el romance no tiene por qué restarle las ganancias que puedan surgir".

Caleb:

"Sí, absolutamente. Está la historia, está la experiencia. Wine hace todas estas cosas que una acción no puede hacer necesariamente, Bitcoin no puede hacer necesariamente. Pero también está la inversión, y nos quedaremos principalmente con la inversión para la colección, invirtiendo por el valor. Pero, obviamente, puede invertir en los mercados públicos, en empresas de vino. Podría ser un inversor de capital privado en viñedos. Puede ser propietario de una parte de un viñedo. Hay otras formas de abordarlo. Estamos va a seguir con el 'qué considerar si realmente está pensando en convertir esto en una inversión'. Y hay muchas cosas que considerar. Hablaste sobre la procedencia, pero ¿cuáles son las otras consideraciones clave al consultar con la gente, Carlos, o al ayudar a la gente a construir, potencialmente, sus propias bodegas? ¿Cuáles son algunas de las consideraciones clave que ¿Siempre estás hablando con tus clientes?

Carlos:

"Especialmente invertir en vino porque sé que siempre está tratando de... si quieres comprar un vino, si puedes comprar la caja de madera original o la caja de madera, simplemente le da más valor al vino. Comprar futuros, gente Puede que no esté dispuesto a pagar algo por... hoy y tres años, pero es una muy buena inversión. Pagamos $500 por... que no sabemos que en dos o tres años serán $1,000. Entonces, aumenta su valor muy rápido. Diré: 'Encuentre a alguien que sepa de vino, aprenda usted mismo sobre vino y concéntrese'. Y escucha, esto es un negocio. Obtén el mejor valor que puedas. Quiero decir, la gente se olvida de que Internet está ahí. Buscas una botella en Google, la ves, vas a una licorería, pago $400, puedo venderla por $ 800. Nosotros, gente como nosotros, eso es lo que hacemos. Te enseñamos, 'Esto tiene un buen valor'. Pienso, trate de resolverlo, encuentre a alguien que sepa y pueda ayudarlo a obtener más ganancias de su inversión".

Charles:

“Lo que todos siempre me preguntan es: '¿Cuál es el próximo Google? ¿Cuál es el próximo Amazon?' 'Facebook', lo que sea. Pero la realidad es mucho menos sexy. Como lo es invertir en la bolsa de valores, por ejemplo, y lo que aconsejo sobre invertir realmente a largo plazo, comprar vinos que tengan resultados comprobados, a veces en el transcurso de cientos de años, algunas de estas bodegas. Y si quieres tomar una pequeña porción del dinero que estás pensando invertir en vino y tener algunas aspiraciones a la luna... esto podría subir, podría bajar. Pero como Erik dijo, si baja, lo beberé, realmente disfruto el vino. Eso está bien. Pero lo que sea en lo que estés invirtiendo, parte debe estar en algo seguro, algo tranquilizador".

"Y como dijo Carlos, debes pensar en ello un poco como recuerdos o cualquier otro coleccionable en eso, si tienes Mouton Rothschild, Domaine de la Romanee-Conti, algunos de los vinos valiosos más famosos del mundo; sin embargo, si tienes una botella, tiene mucho menos valor que tener el estuche original encuadernado en madera. Sabes de dónde lo obtuviste. Lo obtuviste de una gran fuente. Se ha almacenado correctamente todos estos años. Creo que la gente Creo que una botella de Mouton Rothschild, solo para usarlo como ejemplo, es igual a 1/12 de una caja. Y realmente no lo es. Realmente vale un poco menos. Y eso viene un poco de regreso a lo que era Erik. diciendo, que es, '¿Cuál es su estrategia de salida para esto?' Encontramos que, en mi negocio, es mucho, mucho más fácil para nosotros vender una caja de vino de $ 15,000 que vender una botella de vino de $ 200 solo porque eso es lo que la gente quiere. Y porque la gente tiene la misma mentalidad que usted comprando originalmente , quieren comprar algo que está en este estuche original, perfectamente prístino. Es casi en cierto modo en ese sentido... y recuerda, estas cajas de madera... hablamos de que el vino es algo mágico. La caja de madera es simplemente un pedazo de chatarra que algunos... quiero decir, ¿verdad? Como... no tiene nada de especial. No es como si estuvieras comprando algo que está hecho artesanalmente en lo que respecta a la caja. Sin embargo, es similar a muchos coleccionables, ya sean relojes, figuritas o lo que sea, la gente quiere ese conjunto completo, lo que lo vincula más a un mundo de recuerdos o coleccionables que al mundo financiero".

Caleb:

"Sí, excelentes puntos. Definitivamente quiero entrar en todas las cosas de las que debemos tener cuidado. Hay una lista de verificación de al menos diez puntos. Entonces, amigos, vamos a querer escribir esto. Pero Antes de hacer eso, Erik, hablemos sobre el sistema de puntos. Usted habló sobre el hecho de que debe usarlo, pero también debe tener cuidado con la forma en que lo usa. Amigos, cualquiera que no sepa qué es el sistema de puntos en el vino. ? Muy bien. Entonces, dinos de qué debemos tener cuidado".

Erik:

"En primer lugar, lo que debe entender es que el sistema de puntos es muy subjetivo. Es la opinión de un individuo o una publicación sobre el valor de algo. Y a medida que más y más personas ingresan y salen del mundo de la revisión y la puntuación, se vuelve diluir. El 93 de una persona es el 95 de otra persona es el 89 de otra persona. Pero, ¿qué significa eso? Como me gusta decir como sumiller, si pones dos vinos frente a mí, y uno fue un vino de 100 puntos, uno fue un 89 vino de puntos, y dijiste: 'Todo lo que quiero hacer es probarlos. Dime cuál es el vino de 100 puntos". No sabría cómo hacer eso porque no sé a qué sabe un punto. Entonces, ¿cómo sé 100 puntos como?"

"Pero lo más grande que pueden hacer los puntos desde el punto de vista de la inversión, es una especie de bendición y maldición. La bendición es que, si tienes la capacidad de adquirir un vino muy puntiagudo, con más de 95 puntos, entonces será una ventaja más vino atractivo para la reventa que ese mismo vino pero en una añada diferente que tal vez no obtuvo una puntuación tan alta. Sin embargo, dado que también hago adquisiciones para mucha gente, esos vinos de alta puntuación le cuestan más adquirir. Tengo un cliente que quería Screaming Eagle. Estoy como, 'Claro'. Él está como, ¿Puedo obtener una cosecha de 100 puntos? Yo estaba como, 'Sí'. Él dice: '¿Por qué es esto tres veces más por botella que la cosecha de 98 puntos?' Estoy como, 'Porque es 100 puntos vintage'. Así que hay un poco de una bendición y una maldición con eso".

"Y si tiene la oportunidad de adquirir directamente en una lista de correo o antes de que se publiquen los puntajes, ahí es cuando realmente tiene la oportunidad de obtener una victoria. Porque en el momento en que algo está en lo más alto de cualquiera de las 100 mejores listas, en lo más alto decenas, o en el momento en que obtiene esos puntajes altos, automáticamente el valor de eso aumenta, pero luego el costo de adquirirlo también aumenta".

Caleb:

"Usted negocia mucho en el mercado secundario, por lo que debe vigilar eso, ¿no? Díganos qué buscar en el mercado secundario, donde la mayoría de la gente probablemente comenzará a invertir o comenzará a recolectar su vino. "

Charles:

"Bueno, en términos de puntos, solo... quiero decir, hay vinos de hielo canadienses que tienen 100 puntos. Quiero decir, no son necesariamente... si algo tiene puntos altos, por lo general no es un algo malo, pero eso no significa necesariamente que sea algo bueno. Quiero decir, un gran ejemplo es DRC, Domaine de la Romanee-Conti, por mucho, el vino más uniformemente caro y con grado de inversión en el mundo. Y no es así. "Tengo los mejores puntos, de verdad. El jueves tuvimos una subasta, y justo en la parte superior de mi cabeza, Corton 2016 de DRC, es una botella de vino que vendemos por $ 2,400 la botella. Son como 92 puntos, algo así "Entonces, tengo un cliente que decidió hace varios años que iba a crear un fondo, y este era un vehículo de inversión puro. Este era un vino que nunca vio. Iba directamente a un almacén, nunca vio nunca lo tocó, nunca lo abrió, basado únicamente en puntajes de 100. Y no le sirvió bien porque se estaba perdiendo vinos que no tenían buenos puntajes que han sido una gran inversión para los que sí tenían buenos puntajes que no fueron una gran inversión como ese vino helado, por ejemplo. Simplemente no hay mercado para ello".

"Pero otras cosas para buscar en el mercado secundario además de los puntos es que... Entonces, en el mercado secundario, es un gran lugar. Creo que lo que encontrará cuando comience a comprar vinos especialmente maduros, podría ser desde 10 a 50 años, si los compra a menudo al por menor, muchas veces esos minoristas compraron en una subasta porque es un gran lugar.Tradicionalmente, una subasta era un negocio comercial en el que las casas de subastas vendían directamente al comerciante. El comercio te vendería a ti. Y el negocio de las subastas es intencionalmente opaco porque en realidad querían el comercio, querían mantener fuera a los consumidores. Y durante los últimos 15, 20 años, las casas de subastas han trabajado mucho para reducir eliminar al intermediario y traer al consumidor, el consumidor final, directamente a la subasta. Y al hacer eso, se está recortando el margen del intermediario. Todavía tenemos clientes, y algunos de nuestros clientes más importantes nos compran y luego venden en y sumando Entonces, si puede eliminar a ese intermediario e ir directamente a la subasta, hay trabajo involucrado con eso. Y lo que obtienes por tu trabajo es que obtienes el vino a un precio menor".

"Entonces, realmente depende de usted si lo que quiere es la conveniencia de ir a un minorista y decir: 'Quiero este vino, aquí está mi tarjeta de crédito', transacción realizada. 'Quiero 12 botellas, las quiero entregadas mañana, ' hecho. O si quiere decir, está bien, voy a ir a la subasta, voy a ahorrar un 15%. Pero la subasta se lleva a cabo en dos semanas. Voy a tener que hacer una oferta, lo cual significa que voy a tener que encontrar un precio y todo eso.' Pero las cosas a buscar son las mismas independientemente de dónde compre vino. ¿Cuál es el almacenamiento de ese vino? ¿Cómo se ha almacenado? ¿Cuáles son las condiciones de las botellas individuales? Cuando digo condiciones, me refiero a todo. desde el nivel del vino en la botella, el vacío, hasta la condición del corcho y, lamentablemente, supongo que para algunos de nosotros que amamos el vino, las condiciones de la etiqueta no afectan realmente el sabor del vino en la mayoría de los casos. Pero las condiciones de la etiqueta son algo muy importante en lo que pensar. Quiero decir, principalmente en lo que quieres trabajar es en el ideal platónico de la botella prístina que parece, aunque tiene 25 años, parece que nunca se ha tocado o visto o visto por nadie".

Caleb:

"Carlos, diriges un grupo de restaurantes, tienes un par de restaurantes. También eres consultor. Estás muy inmerso en el mercado. Es muy importante, como cualquier clase de activo, saber hacia dónde va el mercado. Entonces, ¿cómo te mantienes al tanto de eso? Te mantienes al tanto de eso, obviamente, a través de los controles de tu canal, pero también lo sientes de tus clientes. ¿Hacia dónde va el mercado ahora y cómo estás? prestándole atención?"

Carlos:

"Quiero decir, definitivamente leer mucho. Es importante averiguarlo cada año cuando llega la cosecha. Nos mantenemos en contacto con lo que estaba sucediendo en el viñedo. Es tan importante volver a las raíces del vino, donde el vino, cómo los años... invierno a verano. ¿Tuvimos granizo? ¿El vino está bien? ¿Siguen vivos los enólogos? O si cosas así han cambiado. Pero creo que esa es una de las cosas que veo. Quiero decir... va a tener altibajos, va a haber nuevos y recién llegados. Tenemos que seguir cuidándolos. Pero lo que hago es que trabajo principalmente para capital de riesgo. Eso es lo que hago. Me ocupo de bodegas privadas, y me limito a los vinos de primera calidad, vinos que sé que van a aumentar de valor una y otra vez. Y recomiendo que si quiere comprar algo, cómprelo en una subasta. No No creo que puedas comprar más barato en una subasta, pero una cosa que puedes hacer es... mucha gente va a echar un vistazo a la botella. Esa botella no se perderá. Estás pagando el 25 %, 24 % de una tarifa de prima. Que es mucho dinero. Pero sabes que la botella va a dar prestigio. O de gente como nosotros. Voy a un sótano privado, lo miro, tiene un millón de dólares. Lo compro y lo vendo a mis clientes. Y así es... pero acudo a cada persona, y cuando tengo una duda, tengo un recurso de personas conocedoras a las que puedo enviar una imagen de video y lo miran".

Caleb:

"Repasemos los errores más grandes porque quiero llegar a la lista caliente o no y luego dejar que la gente haga algunas preguntas aquí. No divida un conjunto. ¿Por qué es eso tan importante?"

Charles:

"¿No dividir un set? Eso vuelve a lo que estaba diciendo antes. Quiero decir, la gente quiere... ¿por qué? ¿Por qué la gente quiere eso? Quiero decir, creo que probablemente se deba al hecho de que a la gente le gusta esto". unidad contenida, y por las mismas razones de las que estamos hablando, se ha establecido que siempre se comercializará mejor. Y, por supuesto, no quiere una botella, quiere beber una botella ahora, una botella en dos años, una botella en 10 años, una botella en 15 años. Pero eso es ciertamente una regla general".

Caleb:

"Sí, no compre por puntos. Hablamos un poco sobre esto antes. ¿Algún otro punto sobre no comprar por puntos?"

Erik:

"Bueno, todo lo que se refiere al vino debería ser divertido. Si no estás invirtiendo en vino por diversión y por una posible ganancia financiera, entonces lo estás haciendo mal. Pero al final del día , planea que cualquier cosa que compres, vas a terminar bebiendo. Y si es así, solo debes estar comprando cosas que quieras beber. Porque si no encuentras el mercado para eso, si de repente Borgoña tiene una espalda slider, o este nuevo vino que se supone que es lo próximo pero no resulta ser lo siguiente, o el vino de hielo canadiense de 100 puntos, que por cierto es delicioso, no funciona en el mercado secundario. "

Charles:

"Eres un amante del vino, ese es el problema".

Erik:

"¡Sí! Pero lo que estás comprando... cómpralo para poder beberlo. Y si ese es tu espíritu de fondo, entonces probablemente serás guiado a mejores inversiones basado en el simple hecho de que probablemente estés comprando cosas que quieres beber. Y si quieres beberlas, es probable que otras personas también quieran beberlas".

Charles:

"Permítanme hacer un contrapunto a eso, y es que deberían hacer eso... digamos que tenían una cierta cantidad de dinero que quieren invertir en vino. Pueden hacerlo con una porción. Como si hubiera vinos, y yo puedo arrojar algunos nombres que se han disparado más allá de los sueños más salvajes de cualquiera, que son cosas de fincas de Borgoña como Domaine... es uno o Clos Rougeard del Valle del Loira es otro, que es un vino que muchas personas podrían no disfrutar bebiendo su vino, pero mucha gente lo hace. Entonces, tal vez tome la cantidad de dinero en vino que desea invertir, tome una porción y dígase a sí mismo: 'Mira, me encantan estos vinos. Creo que son realmente geniales. subir de valor, eso es genial. Pero si no lo hacen, también está bien. Los amo.' Pero luego una parte también y dice: 'Esto es lo que son solo esas fichas azules que realmente tienen un historial comprobado'".

Caleb:

"Hemos tocado la etiqueta, hemos tocado la caja, hemos tocado el almacenamiento. ¿Algo más además de lo que hay en la botella que debes mirar si estás considerando comprar un estuche, comprar una colección?"

Erik:

"Quiero decir, condición, especialmente cuando estamos hablando de adquirir de la bodega de alguien en lugar de adquirir a través de una fuente directa. Y especialmente estamos hablando de... Charles habló sobre Domaine, que es un gran recurso porque puede manejar su logística y su inventario y todo eso. Pero si constantemente envía vino allí, no sabe si podría haber un evento de filtración. Los corchos son plantas, fallan. Incluso si es una caja sellada con banda, si Si un biberón se filtra, no solo es probable que ese biberón no valga nada, sino que podría afectar las etiquetas de otros biberones. Por lo tanto, no ponga a sus bebés en la oscuridad y se olvide de ellos. también los activos".

Caleb:

"Terminemos con el bourbon. Cambie de tema un poco aquí. Pappy Van Winkle, el bourbon de gama alta. ¿La burbuja del bourbon sigue caliente o no? Empecemos por usted, porque sé que trata con bourbon añejo".

Charles:

"¿Borbón? Sí. ¿Pappy? Tal vez. Pappy es el caballo de batalla del mundo del bourbon coleccionable. No te vas a hacer rico comprando pappy y revendiéndolo. Pero el bourbon es una de esas cosas en las que necesitas estar muy, muy involucrado". sintonizar lo que se vende y lo que le interesa a la gente. Es complicado. Es complicado".

Caleb:

"¿Alguna idea sobre el bourbon?"

Carlos:

"Creo que sí. Pappy, definitivamente hazlo. Tu local, los lugares locales, si tienen a Pappy barato, cómpralo".

Erik:

"Eso es adquirirlo a lo que debería costar, entonces seguro. Creo que los whiskies en general como categoría están de moda. Un ejemplo profético es Buffalo Trace solía ser mi whisky bien. Si pedías un whisky con coca cola, eso es lo que estábamos sirviendo". te sacaron del pozo porque estábamos pagando $12 por botella hace cinco años. Ahora, si vuelas con United, consigue esa pequeña botella pequeña de Buffalo Trace y puedes vender esa porción por $25".

Charles

"Bueno, acabamos de vender Yamazaki, de 55 años. Lo acaban de lanzar. Y si tuvieras la suerte de obtener una botella a través del sistema de tres niveles, la comprarías por, creo, $ 75,000, y puedes voltear al instante por $ 700,000. Así que definitivamente hay ejemplos por ahí. Creo que la verdadera lección es que, como cualquier inversión, no hay atajos, realmente. Necesitas conocer el mercado de principio a fin".

Caleb:

"Lo último, solo porque estamos hablando de algo que crece de la tierra en una era de cambio climático y calentamiento climático, especialmente en esa región de California, pero en todo el mundo, esto se está convirtiendo en una inversión cada vez más escasa. ¿Cómo ¿Cuánto piensas en eso como coleccionista, como dueño de un restaurante, como consultor, como sommier?"

Carlos:

"Bueno, ahora está en nuestra mente todo el tiempo, especialmente con... Quiero decir, tenemos algunas cosechas... que no tenemos ninguna. Ninguno de los Borgoña blanco estará disponible porque no lo estuvo. ... obtener cualquier cosa. Entonces, es por eso que sé que mucha gente de Europa está invirtiendo en esta etapa porque tenemos un poco más... es un gran lugar. Mucha gente planta Pinot noir, están eliminando Pinot noir y plantar... Definitivamente algo en lo que pensar cada vez que haga una inversión o compre cualquier tipo de vino para el futuro".

Erik:

"Entonces, también, recuerda, en el fondo, el vino es jugo de plantas. Es como uvas mohosas, ¿no? Y a medida que el clima se calienta, estructuralmente, las cosas cambian. No solo significa que el estilo del vino cambió, sino que también significa que la capacidad de envejecimiento de ese vino cambia. Porque una de las facetas más importantes de la capacidad de envejecimiento de un vino, estructuralmente hablando, es la acidez. Y a medida que las cosas se calientan, la acidez natural se reduce. Y así, estilísticamente, algunos de estos vientos que podrían haber aguantado 30, 40, 50, 60 años, ahora estamos viendo que potencialmente ya no pueden hacer eso. Y creo que un ejemplo profético es si estás prestando atención a lo que acaba de pasar en Burdeos; yo No sé si lo saben, pero a los franceses no les gusta mucho cambiar la tradición y acaban de autorizar una docena de variedades, como variedades portuguesas como Touriga Nacional y otras variedades resistentes al clima cálido para ser plantadas, máximo, 5% en sus viñedos. Pero las uvas no francesas ahora están autorizadas en los viñedos de Burdeos como una primera etapa de aislamiento contra los efectos del cambio climático para que puedan mantener esos vinos envejecidos".

Un agradecimiento especial allí a Charles Antin, Erik Siegelbaum y Carlos Solorzano-Smith por hacerme más inteligente sobre la inversión en vinos. Volvamos a ese tema sobre NFT y vino. Eso estaba haciendo algo de ruido en el Food and Wine Classic en Aspen este fin de semana. Y aunque los tokens NFT se han desplomado en valor últimamente en medio de la corriente descendente, el concepto de poner vino en la cadena de bloques y crear tokens no fungibles para rastrearlo desde el suelo hasta nuestras copas es bastante fascinante, especialmente cuando pensamos en el vino como un activo alternativo. Me senté con los fundadores de un proyecto llamado Club dVIN, que ayuda a crear NFT para el vino, trabajando con viñedos, enólogos e incluso enólogos famosos como Carmelo Anthony de la NBA. Lo creas o no, la NBA tiene un número creciente de entusiastas del vino, incluido Melo; Dwyane Wade, quien está jubilado; CJ McCollum; Lebron James; y Gregg Popovich, el entrenador de los San Antonio Spurs. Aquí hay un poco de mi conversación con David Garrett, uno de los fundadores del Club dVIN, sobre cómo se supone que funciona todo el proceso con NFT y vino.

David:

"Entonces, todo se basa realmente en alguna tecnología que hemos desarrollado para la cadena de bloques. La pieza más importante la llamamos el quark digital. Y el quark digital es como un gemelo digital. Es un NFT que se adjunta a una botella de vino. Entonces, uno a uno, un NFT para una botella de vino, y realiza un montón de funciones diferentes. La más importante es la escritura de propiedad. Esa botella te pertenece, por lo que la escritura de propiedad... y eso se puede intercambiar, por ejemplo. Entonces, si desea intercambiar esa botella de vino en particular, sin importar dónde esté la botella, podría ser en su bodega, podría ser en un depósito fiscal, todavía podría estar en la bodega. Pero si intercambia el NFT, entonces el beneficio de propiedad se intercambia junto con el NFT".

Caleb:

"Entonces, es como un gemelo digital de la botella de vino o la caja de vino que estoy comprando, ¿verdad?"

David:

"Exactamente correcto. Entonces, escritura de propiedad. Lo segundo que proporciona es un certificado de autenticidad. Entonces, dice: 'Esta botella vino de la bodega'. Entonces, autentica esa botella. Lo tercero que hace es proporcionar una cadena de custodia. Entonces, como esa botella se comercializa en el mercado de accesorios, puede ver quién fue el dueño de la botella antes que usted. Y por eso, es un verdadero desincentivo. contra el fraude o la falsificación. Y luego, lo último que proporciona el quark digital es una regalía de regreso al enólogo. Entonces, a medida que el vino se comercializa en el mercado secundario, el enólogo por primera vez realmente puede participar en la creación de valor en el mercado secundario. Entonces, es realmente grandioso para las bodegas y realmente grandioso para la industria".

Caleb:

"Porque normalmente una bodega vende su vino a un coleccionista, a un restaurante o a un individuo, y en realidad no vuelven a ver a esa persona. Es posible que los tengan en la lista de correo y puedan decir: 'Oye, nosotros tenemos una nueva marca que sale, tenemos un nuevo año que sale, una nueva cosecha que sale', pero no tienen ese punto de contacto digital para siempre. ¿Esto los ayuda con eso?"

David:

"Sí, seguro. Entonces, les permite ver dónde están sus vinos en el mercado. Les permite ver cuándo se comercializan esos vinos y a qué precio, y luego participan en ese valor económico. Y luego la pieza realmente genial que que hemos desarrollado es otro NFT llamado Tasting Token porque el vino podría estar disponible durante 15 años. Podría comercializarse tres o cuatro veces. Podría pasar de $ 100 'X' bodega a $ 800 en el momento en que el consumidor final lo compre. Y todo eso es un muy buen beneficio para la bodega, pero en algún momento, alguien va a abrir esa botella. Te vas a beber el vino".

"Entonces, lo que hemos desarrollado es una pieza realmente interesante de la tecnología en la que si tienes ese gemelo digital, ese NFT en tu billetera, cuando abres la botella física, puedes sacar el corcho digital. Y cuando sacas el corcho digital, eso es lo que haces en nuestra plataforma, hace un par de cosas, cierto. Lo primero que hace es tomar el certificado de autenticidad original y lo anula. Dice: "Esta botella ha sido abierta. Ya no es auténtica. Hay una botella menos de esas disponibles en el mercado. Lo segundo que hace es que le da al propietario la capacidad de acuñar nuevos NFT Ahora llamamos a esos NFT Tokens de degustación, pero en realidad lo que es es la versión Web 3.0 de tomar una foto de la etiqueta y publicarla en Instagram, pero Además de eso, proporciona una gran utilidad".

"Entonces, lo primero es, obviamente, que te da un registro de todos los grandes vinos que has bebido. No solo es un poco más hermoso que la imagen estándar de la etiqueta, sino que también te da todos los metadatos, de dónde proviene el vino, la denominación, las variedades, el programa de roble, todo eso. Entonces, puede visualizar o compartir su viaje de cata con sus amigos. Obtiene una manera de ver realmente su viaje de cata".

Caleb:

"Entonces, es un constructor de comunidad en ese sentido, pero también te da una tonelada de datos como bebedor de vino, y le da a la viña una tonelada de datos sobre quién lo está bebiendo, a quién se lo pasó, ¿verdad? Esto es una forma de recopilar realmente, compartir todos esos datos a través de la cadena de bloques".

David:

"Eso es exactamente correcto. Entonces, le da al enólogo la capacidad de estar en contacto con el consumidor en el momento del consumo. Y eso puede ser tan simple como decir: 'Oye, abriste nuestro vino. Espero que lo hayas disfrutado. ¿Con qué lo combinaste? Espero que se vea muy bien. Pero más que eso, podrían decir: "Oye, mira, si reúnes cinco de esas fichas de degustación (es decir, cinco fichas de cinco vinos diferentes), tal vez te invitemos a una cena de enólogos. O si reúnes diez fichas de degustación , quizás te invitemos a la bodega para una cata vertical.' Y lo que vemos en el futuro es la capacidad para que el enólogo realmente no solo construya una comunidad alrededor de todos sus mayores fanáticos, sino que también comience a dar forma a la cultura y convierta el vino, en lugar de ser solo un producto, en una experiencia. Por eso creemos que es la plataforma para la próxima generación de consumidores de vino".

Caleb:

“Cuando la gente escucha NFT, piensa: 'Oh, eso podría ser algo que alguien está tratando de intercambiar'. Y lo es. Pero también es este token el que contiene toda esta información. Pero dame una idea de cómo las personas que intentan intercambiar monedas digitales y tokens no fungibles podrían intentar intercambiar algo como esto. ¿Tiene algún elemento negociable? ¿valor?"

David:

"No, en realidad. Y lo que es más importante, hemos creado el contrato para las fichas de degustación para que no sean intercambiables. No puedes intercambiarlas".

En cuanto a esos jugadores de la NBA, varios de ellos también estuvieron en Aspen este fin de semana, incluidos Dwyane Wade, Carmelo Anthony y CJ McCollum. Divulgación completa, me gusta el baloncesto profesional y soy un gran admirador de estos jugadores. Lo interesante de todos ellos es que no solo les gusta el vino. Están en el negocio del vino. Todos en sus propias etiquetas de vino, y ninguno de ellos está usando su estatus de atleta famoso para promocionar y vender sus vinos. Ayuda que sean famosos y ampliamente seguidos, sin duda, pero todos están abordando esta inversión en hacer vino como la construcción de negocios heredados, pero también para hacer que la industria del vino sea más inclusiva para sus comunidades, las comunidades en las que crecieron. Estos los muchachos están tratando de cambiar eso, y se toman esta misión (y su vino) muy en serio.

Carmelo Anthony lleva 19 temporadas en la NBA. Es nueve veces All-Star y el séptimo máximo anotador de la historia. Podía adjuntar su nombre y semejanza a cualquier cosa y ganar decenas de millones de dólares en patrocinios. Pero ya no hace eso. Construye negocios, una compañía de producción, tiene un gran podcast llamado What's in Your Glass?, y tiene un imperio del vino llamado Seventh Estate. CJ McCollum tiene solo 30 años. Ha estado en la liga nueve años, principalmente con los Portland Trail Blazers, pero ahora juega con los New Orleans Pelicans. Solo está construyendo su imperio comercial y aprendiendo a distribuir sus inversiones a través de canales para crear riqueza heredada. Me reuní con CJ en Aspen durante unos minutos, y esta es parte de esa conversación.

Caleb:

"Estoy sentado aquí con CJ McCollum, veterano de la NBA, presidente de la Asociación de Jugadores de la NBA. Pero te apasiona el vino. Te apasiona el espíritu empresarial. ¿Qué te trajo aquí? ¿Qué te trajo a esta pasión?".

CJ:

“Creo que lo más importante fue entender que este era un espacio en el que me brindaba felicidad. Me brindaba paz. Me brindaba claridad. Poder ir a beber a diferentes viñedos y comprender el tipo de momentos que pude crear. a través de vinos. Quería compartir con mi familia, quiero compartir con mis amigos. Y sentí que era algo que no era tan accesible en las comunidades en las que crecí, y todavía no es tan accesible. como debe ser, en mi humilde opinión. Pero creo que esas son las cosas que me atrajeron, además de que el vino es simplemente una fruta increíble que puedes disfrutar en cualquier circunstancia".

Caleb:

"Es un constructor de comunidades, une a las personas. Hablas sobre el aspecto de compartir. Eres un inversionista, pero en realidad eres un emprendedor aquí. No estás invirtiendo necesariamente en vino. Estás invirtiendo en el negocio y el legado del negocio. ¿Por qué es eso importante?"

CJ:

"Creo que el legado lo es todo. Eso es algo en lo que he dado forma a mi vida, descubrir cómo puedo dejar un legado impactante, descubrir cómo puedo hacer del mundo un lugar mejor, hacer del espacio del vino un lugar mejor, y hacerlo más diverso e inclusivo. Y creo que he disfrutado todo lo que he aprendido sobre el vino hasta este punto. Obviamente, es un mundo enorme. Hay tantos varietales diferentes, hay tantos países diferentes a los que voy tener que visitar para poder participar. Pero en general, esto es una gran cosa. Y creo que es algo que quiero que toda mi familia, quiero que todos mis amigos, quiero que todas las personas sean más conscientes pero también más cómodo intentándolo".

Caleb:

"Y también es una lección de emprendimiento. Estas cosas son interminables. Nunca puedes aprender lo suficiente sobre el vino. Nunca puedes aprender lo suficiente sobre cómo administrar un negocio. Pero también estás construyendo un legado, y estás construyendo básicamente un negocio en torno a usted y su familia. ¿Por qué es tan importante para usted?"

CJ:

"Eso es fundamental porque creo en pasar las cosas correctas, pasar la propiedad, tener capital, tener propiedad y ser capaz de operar de una manera en la que controlas el éxito y el fracaso de un negocio. Quiero poder para controlar quién fue contratado. Quiero poder controlar qué tipo de uvas se plantan. Quiero poder controlar todo. Y creo que estar en una posición de propiedad implica responsabilidades, implica obligaciones. Y Quiero asegurarme de cumplir, pero también de dejar algo de lo que mi familia pueda estar orgullosa".

Caleb:

"Has estado en la NBA varios años, nueve años más o menos. Saliste de Lehigh. Eres un estudiante de periodismo, como yo. Pero, ¿qué tan importante es aprender la educación financiera, la educación financiera para los atletas jóvenes, especialmente llegando a sus primeros contratos o primeros tratos?"

CJ:

"Es vital. Es extremadamente importante. Simplemente no hay una clase que te enseñe cómo contratar personas, cómo hacer un presupuesto adecuado, cómo administrar este tipo de dinero. Y creo que es importante que enseñemos a las personas temprano, enseñemos a nuestros hijos temprano, y les enseñamos en la universidad sobre la importancia de invertir, la importancia de ahorrar dinero, la importancia de comprender la estructura fiscal, cuánto dinero va al Tío Sam, cuánto dinero va a casa y está creando un camino para que las personas puedan tener éxito a largo plazo?"

Caleb:

"Somos un sitio de inversión basado en muchos de nuestros términos de inversión. ¿Qué término de inversión o comercial es importante? ¿Cuál es el que suena en tu cabeza que tiene mucho sentido para ti y que te apasiona? "

CJ:

"¿En términos de inversión? Creo que he comenzado a aprender mucho más sobre bienes raíces. He invertido en muchos ámbitos diferentes, en muchos campos diferentes. Pero una cosa es segura, hay tanto terreno que nunca estará aquí. Y si puede obtener el terreno correcto y construir en el terreno correcto, tiene un proyecto heredado que también puede influir en la vida de muchas personas diferentes ".

Caleb:

"Y, por último, compró una granja, por lo que no solo está poniendo su nombre en una etiqueta. De hecho, compró una granja. Tiene un negocio aquí. ¿Por qué quería reunir todos estos activos, algo así como bajo el dominio de lo que estás tratando de hacer aquí?"

CJ:

"Creo que se trata solo del proceso de maduración de mí como ser humano. Aprender sobre bienes raíces, aprender sobre agricultura, aprender sobre la importancia del vino y lo que significa para mí y mi familia, y poder compartirlo con otras personas. Creo que la propiedad es el siguiente paso en eso y ser capaz de crear un cierto tipo de vino que tenga un cierto tipo de sabor y poder crear una infraestructura comercial que se construya alrededor de la diversidad, se construya alrededor de la inclusión, se construya alrededor de la oportunidad. Creo que todas esas cosas eran importantes para mí".

Caleb:

"CJ es un tipo realmente interesante y alguien a quien vigilar mientras continúa construyendo su legado comercial junto con su esposa, quien lo introdujo al mundo del vino en primer lugar".

Es tiempo de terminología. Es hora de que seamos inteligentes con el término de inversión que necesitamos saber esta semana. Y el término de esta semana nos llega de Andy Leishman, un oyente que se puso en contacto con nosotros por correo electrónico y que podría vivir en Suiza si se cree en Internet. Andy sugiere el rendimiento de la SEC, y nos gusta esa sugerencia porque es un término muy pasado por alto pero bastante importante. Bueno, según mi sitio web favorito, el rendimiento de la SEC es un cálculo de rendimiento estándar desarrollado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. en 1988 para permitir comparaciones justas de fondos de bonos y se basa en el período de 30 días más reciente cubierto por las presentaciones del fondo con el segundo. Y la cifra de rendimiento refleja los dividendos e intereses devengados durante el período posterior a la deducción de los gastos del Fondo. También se conoce como el rendimiento estandarizado. Cuando cada centavo cuenta, es importante saber a qué rendimiento prestar atención. Buena sugerencia, Andy. Envíenos un correo electrónico o envíenos un mensaje privado con su dirección postal en esos hermosos Alpes y le enviaremos algunos de los mejores calcetines de Investopedia para su próxima caminata con su encantador perro desde esos Alpes hasta las Montañas Rocosas.